11月24日美国政治新闻速递 | 特朗普将于4月访华

财经与特朗普关税

• 美国经济对AI投资依赖度攀升引发衰退担忧：《华尔街日报》报道，美国经济增长已高度依赖人工智能相关投资和财富效应，一旦AI热潮破灭可能引发经济衰退。据巴克莱银行估算，今年上半年AI相关投资对GDP增长的贡献率高达约50%——在1.6%的年化GDP增长中，AI投资贡献了0.8个百分点，这意味着剔除AI投资后经济增速仅为0.8%。BCA研究首席策略师彼得·贝雷津（Peter Berezin）表示，「如果没有AI热潮，经济很可能已经陷入衰退」。微软、亚马逊、Alphabet和Meta四家公司今年资本支出预计达3440亿美元（相当于GDP的1.1%），明年预计再增至4040亿美元。AI股价上涨也通过财富效应刺激消费——摩根大通计算显示，过去一年AI股票上涨使消费支出增加1800亿美元，增幅达0.9%。但这种依赖带来巨大风险：如果股价暴跌20%-30%，可能使GDP增长减少1至1.5个百分点；若AI投资停止增长，将再拖累增长0.5个百分点。美联储10月会议纪要显示，部分官员已对「AI技术可能性被突然重估」导致的股价下跌表示担忧。此外，Oracle等公司为AI基础设施举债超千亿美元，若收入无法覆盖债务，可能波及债券市场引发连锁反应。（WSJ）
• 特朗普下令建设AI平台利用政府数据加速科研：特朗普周一签署行政命令，启动名为「创世纪任务」（Genesis Mission）的国家科研计划，指示能源部国家实验室与AI公司合作建设综合性AI平台，利用联邦政府数十年积累的全球最大科学数据集来训练科学基础模型、创建AI代理以测试新假设、自动化研究工作流程并加速科学突破。白宫科技政策办公室主任迈克尔·克拉齐奥斯（Michael Kratsios）表示，该平台将帮助自动化实验并生成「从蛋白质折叠到聚变等离子体动力学」的预测模型，「将发现时间线从数年缩短到数天甚至数小时」。政府计划首先使用全国17个国家实验室的现有超级计算机，然后逐步建设更多计算基础设施。芯片制造商英伟达和AMD以及计算机巨头惠普企业（Hewlett Packard Enterprise）和戴尔已同意在国家实验室内建设设施。部分数据将与AI公司共享，但政府将保留可能危及国家安全的敏感信息。这是特朗普自上任以来签署的最新AI行政命令，他一直在推动消除监管障碍、加快AI许可和出口，支持硅谷AI产业，警告监管可能阻碍美国与中国在经济和技术领域的竞争。（NYT）
• 特朗普关税推动加拿大转向中国和印度：《华盛顿邮报》报道，特朗普对加拿大商品征收关税并威胁将其变为「第51个州」，正在重塑加拿大的经济和政治联盟格局。这些在一年前还难以想象的变化表明，渥太华正在寻求经济转型，从「依赖转向韧性」，通过使贸易多元化来减少对美国的依赖。目前加拿大超过75%的出口目的地是美国，而加拿大领导人已设定目标，要在2035年前将对非美国市场的出口翻倍。在特朗普的关税压力下，加拿大正在积极寻求与中国、印度等国家建立更紧密的贸易关系，以降低对美国市场的过度依赖。（WASHINGTON POST）
• 美国电价飙升致断电家庭激增：美国电价飙升正引发全国范围内的断电潮，越来越多家庭因无力支付账单而失去电力供应。《华盛顿邮报》和全国能源援助主管协会汇编的数据显示，在11个州的部分电力公司中，至少8个州的断电数量较去年上升，纽约市8月份的居民断电量同比激增五倍。自1月以来，美国平均电费上涨了11%，涨幅是整体通胀率的三倍多。在宾夕法尼亚州，断电数量今年上涨21%，超过27万户家庭失去电力；在纽约市，Con Edison电力公司今年已报告11.1万次居民断电，而2024年全年仅为3万次。截至6月，约有1400万美国人（近二十分之一家庭）的电费账单拖欠严重，已被上报至催收机构，平均逾期余额为789美元，较2022年上涨32%。专家表示，这不再只是低收入家庭的问题，已经蔓延到中产阶级。电价上涨的部分原因是电力公司升级电网以适应数据中心的快速增长。根据10月的民调，六成美国人表示电费支出较一年前增加，且将价格上涨归咎于特朗普总统。特朗普政府表示将加倍投资煤炭、天然气和核能，同时取消风能和太阳能投资，称后者「不可负担且不可靠」。然而专家警告，今年冬季取暖成本预计将上涨7.6%至平均976美元，情况可能进一步恶化。（WASHINGTON POST）
• 欧美贸易协议谈判陷入僵局：欧洲委员会主席冯德莱恩与特朗普在近四个月前达成了缓解贸易紧张关系的握手协议，但协议细节至今仍充满争议。本周美国贸易官员格里尔（Jamieson Greer）和商务部长卢特尼克（Howard Lutnick）访问布鲁塞尔，与欧盟贸易专员塞夫科维奇（Maros Sefcovic）会面，试图推进谈判进展。双方虽已就原则性协议达成共识，但欧盟目前仍面临15%的全面关税，钢铁和铝制品甚至高达50%关税。欧盟希望在葡萄酒、烈酒、钢铝产品、医疗器械和意大利面等商品上获得更好待遇，而美国则要求欧洲履行承诺的投资，并敦促欧盟放宽数字技术监管。格里尔表示欧洲已启动履行贸易承诺的法律程序，但他强调必须先全面实施当前协议，才能考虑进一步降低关税。欧洲议会对该协议持谨慎态度，担心美国未充分履行承诺，贸易委员会主席兰格（Bernd Lange）明确表示，只有美国将钢铝关税从50%降至15%，他才会同意欧盟对美国钢材实施零关税。此外，美国最高法院即将对特朗普关税政策做出裁决，这为协议前景增添了额外不确定性。（NYT）
• 美国消费者年末购物热情高涨：尽管外界对关税和经济波动感到担忧，美国零售商发现消费者的购买力依然强劲。沃尔玛、Gap、T.J. Maxx母公司TJX等连锁零售商最近公布的财务数据显示，消费者在感知到价值的地方仍在持续消费。即将接任沃尔玛首席执行官的约翰·弗纳（John Furner）表示，「我们看到美国的顾客和会员仍在消费」。Gap首席执行官理查德·迪克森（Richard Dickson）称，公司在所有收入群体中都看到增长，并且更多商品以全价售出，预计将推动假日季销售进一步增长。全美零售联合会预计，11月和12月的零售销售额将增长3.7%至4.2%，达到1.01万亿至1.02万亿美元，与去年增长4.3%的表现基本持平。折扣零售商TJX表现尤为强劲，其销售的品牌和设计师商品价格通常比全价零售商低20%至60%。沃尔玛表示，低收入消费者有所收缩，但中高收入消费者正在增加消费，且更多选择沃尔玛购物。不过也存在一些疲软迹象：Target报告了连续第12个季度的销售下滑或疲软，Bath & Body Works也看到销售放缓。许多零售商通过提前推出黑色星期五优惠、吸收部分关税成本等方式来刺激消费，对假日季的销售前景保持乐观。（WSJ）
• 美国航空业预测感恩节旅行创纪录：美国航空公司预测今年感恩节假期将再次创下旅行记录。代表美国最大航空公司的游说团体「美国航空协会」（Airlines for America）周四预测，从11月21日周五至12月1日周一期间，航空公司将运送超过3100万名乘客。感恩节后的周日预计将是最繁忙的一天，约有340万人搭乘飞机，其次是感恩节后的周一，约有310万乘客。此前史上最长的政府停摆于11月12日结束，航空业高管对此表示宽慰。停摆期间，空中交通管制员被要求无薪工作，导致航班延误和取消，扰乱了约600万人的旅行计划。航空业目前正在推动国会通过立法，确保未来政府停摆时空中交通管制员仍能获得薪酬，高管们抱怨航空旅行成为了政治谈判的筹码。由于最新预算法案仅维持政府运转至明年1月，业界希望避免在寒假和春假季节前再次出现停摆。美国银行估计，大型网络航空公司因停摆造成的营业收入损失可能达1.5亿至2亿美元，较小航空公司的损失约为1亿美元。一些旅客似乎在等待停摆结束后才预订行程。联合航空表示，11月15日至16日的预订量比停摆高峰期的前一个周末增长了16%，国际旅行预订创下假期记录，同比增长10%，墨西哥坎昆和伦敦、法兰克福等欧洲主要枢纽是热门目的地。然而并非所有航空公司都增加了运力，破产重组中的廉价航空精神航空（Spirit Airlines）大幅削减了运力并解雇了数百名飞行员以削减成本，其国内航班运力较去年同期下降近40%。（CNBC）

国际

• 特朗普将于4月访华：特朗普表示已接受中国国家主席习近平的邀请，将于4月访问北京。这一邀请是在周一上午两国领导人通话时发出的，双方讨论了多个双边和地缘政治紧张问题，包括中国对美国大豆的采购不足、乌克兰及台湾问题。此次通话距离两国领导人在韩国举行的峰会已过去数周，当时双方同意为期一年的休战，撤销了特朗普对华征收的大部分关税以及中国的报复性措施。特朗普在社交媒体上称这是「非常良好的通话」，涉及乌克兰、中国出口芬太尼前体化学品以及农产品采购等议题。他表示习近平邀请他4月访华，他也回邀习近平今年晚些时候对美国进行国事访问。尽管两国对经济休战表示欢迎，但美国官员近期对峰会承诺能否兑现持谨慎态度。农业部长布鲁克·罗林斯（Brooke Rollins）表示，中国自10月1日以来仅购买了约150万公吨大豆，远低于特朗普政府所称中方承诺的年底前1200万公吨。此外，特朗普政府内部正在讨论是否向中国出售更先进的人工智能技术，商务部长霍华德·卢特尼克（Howard Lutnick）表示，是否出售英伟达更先进的H200芯片的决定「已摆在特朗普的办公桌上」。（NYT）